财务顾问和财务咨询(上海 财务 咨询)

21304年 9月 学 术 交 总第126期 第9期 Academic Exchange 流 Sept．．21304 Serial No．126 No．9 政府财务管理与财务顾问的选择 李庆艳，孔德春 (黑龙江省经济贸易信息中心，黑龙江哈尔滨150001) [摘 要]当前，政府财务管理存在的主要问题是制度不健全、预算体系不规范、监控机制 不完善。原因在于政府财务能力有限、业务目标多元化、业务范围较大。鉴于此，引进金融机 构担当政府财务顾问是一个“双赢”的举措。金融机构担当政府财务顾问要努力提高宏观财 务管理能力，把握业务目标的多元性，同时进行业务操作方式的转变。 [关键词]政府财务顾问；政府财务管理；金融机构 [中图分类号]FS10．6 [文献标识码]A [文章编号]1000—8284(2004)09—0118～03 (一)政府财务管理中存在的问题 首先，政府财务制度不健全。在现行《行政单位会计制度》所设立的“收入类”会计科 目中，只有“投入经费”、“预算外资金收入”、“其他收入”，对无经费领拨关系资金和收入没 有做出相应的规定。因而许多单位均把这类资金和收入放在暂存款项中列收列支，长此 以往，利用制度上的“真空”，便形成了“合理”规避财政监督的有效“屏障”。

其次，财务预算体系不规范。我国的财政会计主要为：(1)财政会计；(2)全额预算会 计，其中包括行政机关会计、部分事业单位会计；(3)差额预算会计，即非全额预算的事业 单位会计。随着市场经济的发展，行政机关所属事业单位创办经济实体，参与市场竞争的 情况屡见不鲜，现行的财务体系划分已经满足不了资金的运转方式。同时，政府的预算各 自为政，没有形成一个统一的预算体系。 再次，监控机制不健全。表现为：上级政府职能部门无法有效监控下属单位的财务状 况。比如说，很多单位为解燃眉之急，进行资金挪用，在报表上用虚列支出转挂的办法隐 藏资金，但在会计监督中却难以发现。 (二)政府财务管理存在问题的成因分析 1．政府财务能力有限。这一点已经得到了众多专家和学者的认同。而对于并非其特 长的财务方面，政府管理能力更加有限。政府并非专门的金融机构，缺少财务运作管理的 专业知识和资金运作的实际经验，因而在财务运作管理过程中往往表现为“规则”多于“技 术”支撑。 2．业务目标多元化。普通的财务管理需要解决的是如何优化项目的融资、投资、 降低资金风险、维持收支平衡等方面的内容，业务限定在经济领域。而对于政府财务管理来 【收稿日期]2004—06—11 [作者简介]李庆艳(1965一)，女，黑龙江哈尔滨人，黑龙江省经济贸易信息中心会计师，从事财务管 理研究。

· l18 · 维普资讯 2(附4 年 9 月总第 126 期第 9 期学术交流Acaderrric Exchange Sept. I 2(刷Serial No .126 No. 9 政府财务管理与财务顾问的选择李庆艳，孔德春(黑龙江省级济贸易倍息中心，黑龙江哈尔滨 15侧1)[摘 要]当前，政府财务管理存在的主要问题是制度不健全、预算体系不规范、监控机制不完恙。原因在于政府财务能力有限、业务目标多元化、业务范围较大。鉴于此，引进金融机构担当政府财务顾问是一个"汉藏"的举措。金融机构担当政府财务顾问要努力提高宏观财务管理能力，把握业务目标的多元性，同时进行业务操作方式的转变。[关键词]政府财务顾问;政府财务管攻;金融机构[中固分提哥]阳 [文献标识码 ]A [文章编号 ]1删- 8284(2伽)仰 -O1l8- 盯(一)政府财务管理中存在的问题首先，政府财务制度不健全。在现行〈行政单位会计制度》所设立的"收入类"会计科目中，只有"投入经费"、"预算外资金收入"、"其他收入"对元经费领拨关系资金和收入没有做出相应的规定。因而许多单位均把这类资金和收入放在暂存款项中列收列支，长此以往，利用制度上的"真空 11 便形成了"合理"规避财政脏督的有效"屏障"。

其次，财务预算体系不规范。我国的财政会计主要为: (1)财政会计 ;(2)金额预算会计，其中包括行政机关会计、部分事业单.位会计; (3)差额预算会计，即非金额预算的事业单位会计。随着市场经济的发展，行政机关所属事业单位创办经济实体，参与市场竞争的情况屡见不鲜，现行的财务体系划分已经满足不了资金的运转方式。同时，政府的预算各自为政，没有形成一个统一的预算体系。再次，监控机制不健全。表现为:上级政府职能部门无法有效监控下属单位的财务状况。比如说，很多单位为解燃眉之急，进行资金挪用，在报表上用虚列支出转挂的办法隐藏资金，但在会计监督中却难以发现。(工)政府财务管理存在问题的成因分析1.政府财务能力有限。这一点巳经得到了众多专家和学者的认同 O 而对于并非其特长的财务方面，政府管理能力更加有限。政府并非专门的金融机构，缺少财务运作管理的专业知识和资金运作的实际经验，因而在财务运作管理过程中往往表现为"规则"多于"技术"支撑。2. ]11.务目标多元化。普通的财务管理需要解决的是如何优化项目的融资、投资、降低资金风险、维持收支平衡等方面的内容，业务限定在经济领域。而对于政府财务管理来[收稿日期 ]2剧 -06-11[仰者简介]李庆艳(1965 -)，女，黑龙江哈尔踪人，黑龙江省经济贸易倍，息中心会计师，从事财务管理研究。

118 •说，需要考虑的不仅仅是经济领域方面，还需要考虑政府的政治目标、社会稳定、上级机关 的认同等问题。政府财务管理的目标不是单一的，而是一个目标体系，与普通财务管理相 比，其范围更广，难度更大，这无疑增加了政府财务管理的难度。 3．业务范围宽泛。企业财务管理针对的是企业这一市场经济中的微观实体，而政府 却不一样，其财务管理针对的是政府和人民的财产。企业财务管理考虑的只是企业在国 家经济法律法规、产业政策指导下，如何合理运用财务知识与技能提高经济效益，而政府 财务管理考虑的却不仅仅是某一个项目融资、投资、重组、优化等微观问题，还包括辖区财 务政策的发展战略，也就是说不仅仅是纵向问题，还涉及横向的宏观财政政策的制定与实 施。 就财务管理能力并非很强的政府而言，如何做好财务管理?我们认为，借助第三方力 量来帮助政府实现财务管理的有效性，是一个必然的选择。由此，政府财务顾问在我国应 运而生。 (三)政府财务顾问的含义 所谓财务顾问(financial consultant)，是指根据客户的需求，站在客户的角度，利用自身 财务方面的资源优势，为客户进行财务管理，包括投资、融资、兼并与收购、资产重组及债 务重组等，提供适合于客户发展战略的信息咨询、经济分析、财务方案等项服务。

财务顾 问多年来一直是西方的一个热门行业，该项业务被认为是低风险、高回报的“金奶牛”业 务。如在西方以并购业务文明的高盛公司、美林证券公司就是该行业的佼佼者。财务顾 问是社会专业化高度发展和经济学中关于“人的理性是有限的”理论得到认同的结果。 所谓政府财务顾问，是以各级政府及其下属部门为客户提供财务服务的一种行业。 政府财务顾问业务产生于上世纪西方经济“大萧条”之后，西方国家发现国家干预经济之 重要，因而诞生了以凯恩斯为代表的国家干预主义。国家干预主要表现为通过政府支出 的增加以及国债、市政债券等金融工具来调节引导市场。而政府由于其有限的能力，尤其 在财务方面的能力并非其特长，因而一种专门为政府存量资金提供流动性管理和为政府 财务提供咨询和分析的行业——政府财务顾问诞生了。 ． (四)我国政府财务顾问的选择原则 1．财务专业能力强。政府财务不同于其他组织的财务，它管理的是公共资产。政府 财务出现问题所导致的影响亦不仅仅是一个经济问题，更可能会带来一定的社会问题或 政治问题。因而政府财务顾问承担的责任更大，压力也更重。所以，担当政府财务顾问的 首要条件是必须具备专业性的财务知识、财务运作能力和财务管理经验。

2．具有良好的信誉。政府作为公共资产的管理者，只有信誉良好，才能获得广大人民 的支持，才能更好地发挥政府的作用。政府的任何一项活动，都必须对公众负责，体现公 众的利益，因而与政府合作的财务顾问不仅需要专业财务知识，还必须具有良好的信誉。 尤其是合作中涉及某些重要项目的时候，合作者的信誉便成为考虑的首要因素。 3．相关的协调能力。政府财务管理涉及的范围比之一般的管理组织、管理部门广泛， 它不仅涉及纯粹的财务专业知识，还要涉及区域经济发展等宏观经济或微观经济。所以， 肩负起政府财务顾问的职责，还需要具备相关的协调能力。 (五)金融机构是政府财务顾问的首选 1．金融机构符合政府财务顾问的要求。毫无疑问，金融机构具备很强的财务能力。 而且，在我国金融市场，机构类型不多，基本上都是国有性质的大型银行和证券公司。虽 · 1 19 · 维普资讯 说，需要考虑的不仅仅是经济领域方面，还需要考虑政府的政治目标、社会稳定、上级机关的认同等问题。政府财务管理的目标不是单一的，而是一个目标体系，与普通财务管理相比，其范围更广，难度更大，这无疑增加了政府财务管理的难度。3.业务范围宽泛。企业财务管理针对的是企业这一市场经济中的微观实体，而政府却不一样，其财务管理针对的是政府和人民的财产。

企业财务管理考虑的只是企业在国家经济法律法规、产业政策指导下，如何合理运用财务知识与技能提高经济效益，而政府财务管理考虑的却不仅仅是某一个项目融资、投资、意姐、优化等微观问题，还包括辖区财务政策的发展战略，也就是说不仅仅是纵向问题，还涉及横向的宏观财政政策的制定与实施。就财务管理能力并非很强的政府而言，如何做好财务管理?我们认为，借助第三方力量来帮助政府实现财务管理的有敖性，是一个必然的选择。由此，政府财务顾问在我国应运陌生。(五)政府财务顾问的含义所谓财务顾问 (financial consultant) ，是指根据客户的需求，站在客户的角度，利用自身财务方面的资源优势，为客户进行财务管理，包括投资、融资、兼并与收购、资产建组及债务重组等，提供适合于客户发展战略的信息咨询、经济分析、财务方案等顷服务。财务顾问多年来一直是西方的一个热门行业，该项业务被认为是低风险、高凹报的"金奶牛"业务。如在西方以并购业务文明的高盛公司、美林证券公司就是该行业的佼佼者。财务顾问是社会专业化高度发展和经济学中关于..人的理性是有限的"理论得到认间的结果。所谓政府财务顾问，是以各级政府及其下属部门为客户提供财务服务的一种行业。

政府财务顾问业务产生于上世纪西方经济"大萧条"之后，西方国家发现国家干预经济之重要，因而诞生了以凯恩斯为代表的国家干预主义。国家干预主要表现为通过政府支出的增加以及国债、市政债券等金融工具来调节引导市场。而政府由于其有限的能力，尤其在财务方面的能力并非其特长，因而一种专门为政府存量资金提供流动性管理和为政府财务提供咨询和分析的行业一一政府财务顾问诞生了 O(四)我固政府财务顾问的选择原则1.财务专业能力强。政府财务不同于其他组织的财务，它管理的是公共资产。政府财务出现问题所导致的影响亦不仅仅是一个经济问题，更可能会带来一定的社会问题或政治问题。因而政府财务顾问承担的责任更大，压力也更重。所以，担当政府财务顾问的首要条件是必须具备专业性的财务知识、财务运作能力和财务管理经验。2.具有良好的信誉。政府作为公共资产的管理者，只有信誉良好，才能获得广大人民的支持，才能更好地发挥政府的作用。政府的任何一项活动，都必须对公众负责，体现公众的利益，因而与政府合作的财务顾问不仅需要专业财务知识，还必须具有良好的信誉。尤其是合作中带及某些重要项目的时候，合作者的信脊便成为考虑的首要因素。3.相关的协调能力。

政府财务管理涉及的范围比之一般的管理组织、管理部门广泛，它不仅渺及纯粹的财务专业知识，还要涉及区域经济发展等宏观经济成微观经济。所以，肩负起政府财务顾问的职责，还需要具备相关的协调能力。(五)金融机构是政府财务顾问的酋选1.金融机构符合政府财务顺问的要求。毫无疑问，金融机构具备很强的财务能力。而且，在我回金融市场，机构类型不多，基本上都是固有性质的大型银行和证券公司。虽然金融机构进行了改革，建立了现代企业制度，但是企业组织形式大多数仍然是国有独资 公司，国有的性质和庞大的规模决定了我国金融机构具备了其他国家金融机构所无法具 备的信誉度。此外，由于我国金融机构特殊的发展历程，很多时候参与了相关经济政策的 制定，所以其较强的经济能力奠定了担当政府财务顾问的基础。 2．担当政府财务顾问是金融机构的内在要求。加人wro，给我国金融机构带来的不 仅仅是机遇，同时也面临着巨大的挑战。竞争加剧使存贷款利差越来越小，佣金下调，导 致银行、证券等金融机构利润走低。而走出困境，开创新局面的惟一途径就是业务创新， 寻找新的利润增长点。在中间业务领域进行金融创新，挖掘业务潜力，政府财务顾问无疑 是一新的立足点。

3．现行政策支持金融机构成为政府财务顾问。金融机构为适应时代发展，纷纷对自 身机构进行改革。例如，央行2003年初，宣布取消25项中间业务的审批，这其中就包括 财务顾问业务；再如，证券公司政策也有所放松，前段时间国家颁布了《上市公司收购管理 办法》、“利用外资改组国有企业”等一系列政策，所有这些，都为证券机构开展财务管理业 务提供了条件。 综上所述，金融机构担任政府财务顾问带来的是双赢的结局：对政府而言，由于其本 身并非专业的金融机构，财务能力有限，而有了专业背景和信用支撑的大型金融机构的深 度介人，就有利于提高政府财务效率，加速国有资产的优质化进程；对金融机构而言，由于 政府需要“顾问”的项目都是“大手笔”，不仅可以拓展业务新领域，而且可以通过这些项目 强身健体，勤练内功，以更好地适应新形势下的挑战。 (六)金融机构担当财务顾问应注意的问题 1．努力提高宏观财务管理能力。如前所述，政府财务管理的业务范围较之一般部门 更大。所以，金融机构在做财务顾问的同时，应努力提高自身宏观财务管理能力，如适时 分析宏观经济总体研究报告，根据产业政策进行行业分析，研究国民经济发展中存在的瓶 颈问题，把握地方经济特色及优势等，把财务管理与宏观经济发展结合起来。

2．把握业务目标的多元性。政府财务管理与普通财务管理最大的不同之处就是其目 标的多元性，政府不仅仅需要考虑经济目标的实现财务顾问和财务咨询，还需要考虑政治稳定、社会发展等其 他目标。所以，金融机构担任政府财务顾问，需要进行多向思维，而且往往这些非经济因 素更决定着项目合作的成功与否。 3．进行业务操作方式的转变。金融机构担任政府财务顾问，必须注意切人的方式。 与普通财务顾问不同的是，政府财务顾问的商机不是在合作之初就能确定或显现的，它往 往随着合作的深人，越来越多的商机逐步涌现，产生一种“衍生效益”。所以，金融机构与 政府合作之初不要过分以短期盈利为目的，更多的应该看到其后的无限商机。例如，根据 新的规划，上海市杨浦区将运筹打造上海的中心智力区，未来几年将有500亿元的投资计 划，而杨浦区政府对于区内的企业上市、重组并购、项目融资以及其他财务顾问项目，将优 先推荐先前与之有着良好合作的申银万国证券公司担任财务顾问机构。 可见，切实肩负起政府财务顾问的职责，金融机构需要的不仅仅是满腔热情，更多的 应该是转变思路，从政府财务的特点出发，全方位、多层次寻求合作，才能开拓出一片广阔 的天空。 [责任编辑：胡晓玉] · 120 · 维普资讯 然金融机构进行了改革，建立了现代企业制度，但是企业组织形式大多数仍然是固有独资公司，固有的性质和庞大的规模决定了我国金融机构具备了其他国家金融机构所无法具备的倍瞥度。

此外，由于我国金融机构特殊的发展历程，很多时候参与了相关经济政策的制定，所以其较强的经济能力奠定了担当政府财务顾问的基础。2.扭~政府财务顾问是金融机构的内在要求。加入 WTO，给我国金融机构带来的不仪仪是机遇，同时也面临着白大的挑战。竞争加剧使存贷款利盖越来越小，佣金下调，导致银行、证券等金融机构利润走低。而走出回境，开创新局丽的惟一途径就是业务创新，寻找新的利润增长点。在中间业务领域进行金融创新，挖掘业务潜力，政府财务顾问无疑是一新的立足点。3.现行政策支持金融机构成为政府财务顾问。金融机构为适应时代发展，纷纷对自身机构进行改革。例如，央行 2∞3 年初财务顾问和财务咨询，宣布取消 25 项中间业务的审批，这其中就包括财务顾问业务;再如，证券公司政策也有所放松，前段时间国家颁布了《上市公司收购管理办法》、"利用外资改组固有企业"等一系列政策，所有这些，都为证券机构开展财务管理业务提供了条件。综上所述，金融机构担任政府财务顾问带来的是双赢的结局:对政府而言，由于其本身并非专业的金融机构，财务能力有限，而有了专业背景和信用支撑的大型金融机构的深度介入，就有利于提高政府财务效率，加速固有资产的优质化进程;对金融机构而言，由于政府需要"顾问"的项目都是"大手笔"不仅可以拓展业务新领域，而且可以通过这些项目强身健体，勤练内功，以更好地适应新形势下的挑战。

(六)金融机构担当财务顾问应洁蠢的问题1.努力提高宏观财务管理能力。如前所述，政府财务管理的业务范围较之一般部门更大。所以，金融机构在做财务顾问的同时，应费力提高自身宏观财务管理能力，如适时分析宏观经济总体研究报告，根据产业政策进行行业分析，研究国民经济发展中存在的瓶颈问题，把握地方经济特色及优势等，把财务管理与宏观经济发展结合起来。2.把握业务目标的多元性。政府财务管理与普通财务管理最大的不间之处就是其目标的多元性，政府不仅仅需要考虑经济目标的实现，还需要考虑政治稳定、社会发展等其他目标。所以，金融机构担任政府财务顾问，需要进行多向思维，而且往往这些非经济因素更决定着项目合作的成功与否。3.进行业务操作方式的转变。金融机构担任政府财务顾问，必须注意切人的方式。与普通财务顾问不同的是，政府财务顾问的商机不是在合作之初就能确定或显现的，它往往随着合作的深人，越来越多的商机逐步涌现，产生一种"衍生效益气所以，金融机构与政府合作之初不要过分以短期盈利为目的，更多的应该看到Ä后的无限商机。例如，根据新的规划，上悔市杨浦区将运筹打班上海的中心智力眩，未来几年将有 5∞亿元的投资计划，而杨浦区政府对于区内的企业上市、重组并购、项目融资以及其他财务顾问项目，将优先推荐先前与之有着良好合作的申银万国证券公词担任财务顾问机构。可见，切实肩负起政府财务顾问的职责，金融机构需要的不仅仅是满腔热情，更多的应该是转变思路，从政府财务的特点出发，全方位、多层次寻求合作，才能开拓出一片广阔的天空。〔责任编辑:胡晓玉〕120 •

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